チャットプラス（598A）IPOは買い？｜AIチャットボット・SaaSの業績と初値予想を独身おじさんが検証 ／ FIRE計画 迷走IPOルート21日目

独身おじさんのIPO日記、今回検討するのは「チャットプラス株式会社（598A）」です。

今回のチャットプラスIPOは、かなり分かりやすいテーマ株です。
AIチャットボット。SaaS。ストック型収益。生成AI。FAQシステム。DX。
人手不足。問い合わせ対応の自動化。業務効率化。
このあたりの言葉が並ぶと、IPO投資家としてはどうしても反応してしまいます。

しかも、単なる赤字AIベンチャーではありません。目論見書を見る限り、チャットプラスは黒字で利益も出ています。
2025年6月期は売上高1,021百万円、経常利益369百万円、当期純利益246百万円。
さらに2026年6月期第3四半期累計では、売上高912百万円、経常利益437百万円、四半期純利益286百万円です。

これは普通に強いです。AI関連IPOというと、「夢はあるけど赤字です」という案件もあります。
でもチャットプラスは、AI・SaaSというテーマ性に加えて、黒字成長という安心感があります。

ただし、IPOは「会社が良さそう」だけでは判断できません。
公募・売出のバランス。吸収金額。ロックアップ。業績の伸び方。ARRやアカウント数の推移。仮条件。公開価格。直前のIPO地合い。このあたりを見ないと、初値がどうなるかは分かりません。

今回は、チャットプラス（598A）IPOについて、申し込むべきか、初値期待はどの程度か、公募割れリスクはあるのか、どこから申し込むべきかを整理します。

なお、この記事は特定銘柄の購入を推奨するものではありません。IPOには公募割れ、初値形成後の株価下落、需給悪化、地合い悪化などのリスクがあります。最終判断は、目論見書、訂正目論見書、仮条件、公開価格、上場前後の市場環境を確認して行ってください。

チャットプラス（598A）IPOの結論

最初に、独身おじさんの結論から言います。
チャットプラス（598A）IPOは、「参加」で考えます。しかも、かなり前向きな参加です。

判断項目	評価
申込判断	参加
期待値	A寄りのB+
初値妙味	あり
公募割れリスク	低〜中
主幹事	丸三証券
想定価格	1,050円
想定必要資金	10.5万円
FIRE目線	IPO補助戦略として十分狙いたい案件

理由はシンプルです。AIテーマ。SaaS。ストック型収益。黒字成長。公募が売出を上回る。吸収金額が重すぎない。想定価格ベースのPERも見やすい。かなり条件がそろっています。

もちろん、絶対に初値が上がるという話ではありません。IPOは地合いに左右されます。AI関連は人気化しやすい一方で、期待が乗りすぎると上場後に売られることもあります。

それでも、仮条件前の段階では、チャットプラスIPOはかなり申し込みたい部類です。
前回見たネイス（589A）は、「参加。ただし売出の多さには注意」という距離感でした。
一方、今回のチャットプラスは、「参加。初値妙味もそこそこ期待」という評価です。

チャットプラスってどんな会社？

チャットプラス株式会社は、一言でいうと、「企業向けにAIチャットボットやFAQシステムを提供するSaaS企業」です。主なサービスは3つです。

サービス名	内容
ChatPlus	企業の問い合わせ対応やWeb接客を支援するチャットボットシステム
AI AgentPlus	ChatPlusと生成AIを連携させ、登録データをもとに自然な回答を生成するAIチャットボット
FAQPlus	FAQ記事の作成、管理、改善をAIで支援するFAQシステム

企業の問い合わせ対応は、かなり人手がかかります。

電話対応。メール対応。社内問い合わせ。Webサイトからの質問。商品説明。FAQ管理。顧客対応履歴の分析。
これを全部人間がやると、時間も人件費もかかります。

そこでチャットプラスは、チャットボットやAIを使って、問い合わせ対応の効率化、顧客対応の品質向上、Web接客、FAQ運用などを支援しています。

今の企業にとって、人手不足と業務効率化はかなり大きなテーマです。
電話対応を減らしたい。社内問い合わせを減らしたい。顧客対応を24時間化したい。FAQを整備したい。生成AIを使いたい。でも自社だけで作るのは難しい。
こういうニーズに対して、チャットプラスのサービスはかなり分かりやすいです。

IPOとして見ても、テーマ性は強いです。
AI。SaaS。DX。人手不足。業務効率化。ストック型収益。
個人投資家が好みやすい材料がそろっています。

チャットプラス（598A）IPOの基本情報

チャットプラス（598A）IPOの基本情報は以下のとおりです。

項目	内容
会社名	チャットプラス株式会社
証券コード	598A
上場市場	東証グロース
上場日	2026年7月15日
仮条件決定日	2026年6月25日
ブックビルディング期間	2026年6月29日〜7月3日
発行価格決定日・抽選日	2026年7月6日
抽選結果	2026年7月6日18:00〜
購入意思表示期間	2026年7月7日〜7月9日12:00
申込単位	100株
想定発行価格	1,050円
想定必要資金	10.5万円
主幹事	丸三証券

想定価格は1,050円なので、100株なら約10.5万円です。資金負担は軽めです。

IPOでは、必要資金が軽い案件ほど個人投資家が参加しやすくなります。もちろん、それだけで初値が上がるわけではありませんが、申し込みやすさという意味ではプラスです。

今回の主幹事は「丸三証券」です。
IPOでは、まず主幹事からの申し込みが最優先です。割当株数が最も多くなる可能性が高いからです。

チャットプラスIPOの公募・売出・吸収金額

今回の公募・売出は以下のとおりです。

区分	株数	想定価格1,050円ベースの金額
公募	650,000株	約6.83億円
売出	500,000株	約5.25億円
オーバーアロットメント	172,500株	約1.81億円
合計	1,322,500株	約13.89億円

OA込みの吸収金額は、想定価格ベースで約13.9億円です。
東証グロースIPOとしては、軽量級とまでは言いませんが、重すぎる案件でもありません。

個人的に良いと思うのは、公募が650,000株で、売出が500,000株という点です。
公募が売出を上回っています。これは印象が良いです。

もちろん、売出があること自体は普通です。既存株主の一部売却はIPOではよくあります。
ただ、売出ばかりのIPOだと、「既存株主の出口感」が強く見えることがあります。

その点、チャットプラスは公募がしっかりあります。
しかも資金使途も研究開発、人材投資、販売促進に振られています。
これは、成長投資のストーリーとして見やすいです。

見方	チャットプラスIPOの印象
吸収金額	約13.9億円で、グロースIPOとしては中小型
公募と売出の比率	公募650,000株、売出500,000株で、公募が多いのは好印象
テーマ性	AI・SaaS・DX・人手不足で強い
需給	軽すぎないが、重すぎるほどではない
公募割れリスク	現時点では低めに見たいが、地合い次第

需給面では、かなり参加しやすいIPOだと思います。

資金使途は前向き

チャットプラスの資金使途は、かなり分かりやすいです。上場による手取金は、主に以下の3つに使う予定です。

資金使途	予定金額	内容
機能強化・機能追加開発・新技術の研究開発	307百万円	AIによる自動化範囲の拡大、機能開発、生成AI等の研究開発
人材投資	225百万円	営業人材、開発人材、新卒・中途採用など
販売促進活動	250百万円	リスティング広告、コンテンツ制作、マス広告、ブランディング施策など

これは良いですね。
IPOで調達したお金が、借入返済や既存株主の出口色ばかりに見えると、少し警戒したくなります。
でもチャットプラスは、「研究開発」、「人材採用」、「販売促進」に使う予定です。

AIチャットボットやFAQシステムは、機能改善のスピードがかなり重要です。
生成AI周りは競争も激しいので、研究開発と人材投資にお金を入れるのは自然です。

また、SaaS企業は認知度も重要です。いいサービスでも、企業に知られなければ導入されません。
販売促進やブランディングに資金を使うのも、成長ストーリーとしては納得感があります。

FIRE目線のIPO投資としては、ここは素直にプラス材料です。

主幹事・幹事証券

チャットプラスIPOの主幹事は丸三証券です。引受人としては、以下の証券会社が確認できます。

証券会社	申込方針・見方
丸三証券	主幹事。最優先で確認したい
SMBC日興証券	大手幹事。口座があれば確認候補
岡三証券	幹事。口座があれば確認候補
東海東京証券	幹事。IPO用口座として確認候補
SBI証券	ネット申込しやすく、落選でもIPOチャレンジポイント狙い
マネックス証券	ネットIPO用の定番。確認候補
松井証券	補助口座として確認候補
楽天証券	ネット申込候補。口座があれば確認
岩井コスモ証券	IPO用口座として確認候補
極東証券	口座保有者向け
東洋証券	口座保有者向け

今回のIPOは、主幹事の丸三証券が最優先です。ただ、丸三証券を持っていない人も多いと思います。
その場合は、SBI証券、マネックス証券、松井証券、楽天証券など、普段使っているネット証券から申し込むのが現実的です。

今回の幹事には「マネックス証券」も入っています。マネックス証券は、ネットからIPOに申し込みやすく、IPO用の補助口座としても使いやすい証券会社の一つです。

▶ 主幹事だけでなく、IPO用の補助口座も用意したい方はマネックス証券を確認する

もちろん、証券口座を増やしすぎると管理が面倒になります。抽選結果の確認、購入意思表示、資金管理を忘れてしまっては意味がありません。
チャットプラスは「参加したいIPO」ですが、管理できないほど口座を広げる必要はありません。
主幹事を最優先にしつつ、手元で管理しやすいネット証券から申し込むくらいが現実的です。

▶ IPOを始めるなら証券会社はいくつ必要？｜40代独身が現実的に使いたい4社 ／ FIRE計画の羅針盤

チャットプラスの業績はどうか

チャットプラスの業績は、かなり良いです。

売上高は、2024年6月期の749百万円から、2025年6月期には1,021百万円へ増加しています。
2026年6月期第3四半期累計でも912百万円まで来ています。利益面もかなり目立ちます。

決算期	売上高	経常利益	当期・四半期純利益
2021年12月期	386百万円	42百万円	24百万円
2022年12月期	507百万円	34百万円	26百万円
2023年6月期	310百万円	4百万円	6百万円
2024年6月期	749百万円	162百万円	105百万円
2025年6月期	1,021百万円	369百万円	246百万円
2026年6月期3Q累計	912百万円	437百万円	286百万円

これは、かなり見栄えが良いです。
2026年6月期第3四半期累計で、すでに前期の経常利益を上回っています。

もちろん、第3四半期累計を単純に通期換算してよいとは限りません。
広告費、人件費、研究開発費、上場関連費用などで通期の数字は変わります。
それでも、IPOとしてはかなり安心感があります。

「赤字AI企業ではなく、黒字成長のSaaS企業」、ここはチャットプラスIPOの大きな魅力です。

ARRとアカウント数の見方

チャットプラスを見るうえで、もう一つ大事なのが「ARR」です。

ARRは、Annual Recurring Revenueの略で、「年間経常収益」のようなイメージです。
SaaS企業を見るときによく使われる指標です。
チャットプラスのARR合計は、2024年6月期末の788百万円から、2025年6月期末には1,077百万円、2026年6月期第3四半期では1,198百万円まで伸びています。

時点	ARR合計
2024年6月期4Q	788百万円
2025年6月期4Q	1,077百万円
2026年6月期3Q	1,198百万円

これはプラス材料です。

一方で、「アカウント数」は少し注意して見る必要があります。
サービス別アカウント数の合計は、2025年6月期末の2,328件から、2026年6月期第3四半期には2,249件へ減っています。

時点	アカウント数合計	平均ARPA
2025年6月期4Q	2,328件	463千円
2026年6月期3Q	2,249件	532千円

ここは面白いところです。

単純にアカウント数だけ見ると、「少し減っているのでは？」となります。でも、平均ARPAは上がっています。
つまり、低単価アカウントが減る一方で、AI AgentPlusやFAQPlusなど、「単価の高いサービスが伸びている構図」と見られます。

これはSaaS企業として悪くありません。ただし、IPO投資家としては、こう見たいところです。

見方	評価
ARRが伸びている	プラス。ストック収益の成長が見える
ARPAが上がっている	プラス。高単価化が進んでいる
アカウント数合計が減っている	注意点。件数拡大ではなく単価上昇に依存していないか確認したい
AI AgentPlusが伸びている	プラス。生成AIテーマとつながる

チャットプラスは、「アカウント数をただ増やす会社」というより、「高単価サービスへ移行しながらARRを伸ばす会社」と見た方がよさそうです。

これは良い面もあります。ただ、上場後にさらに成長するには、AI AgentPlusやFAQPlusの拡大がかなり重要になりそうです。

プラス材料

チャットプラスIPOのプラス材料は、かなり多いです。

プラス材料	内容
AI・生成AIテーマ	AI AgentPlus、FAQPlusなど、生成AI時代に合ったサービス展開
SaaS・ストック型収益	2025年6月期の売上構成でストック型収益が中心
黒字成長	売上・利益ともに伸びており、赤字AI企業ではない
公募が売出を上回る	公募650,000株、売出500,000株で、成長投資色がある
吸収金額が重すぎない	OA込み約13.9億円で、需給面は極端に重くない
資金使途が前向き	研究開発、人材投資、販売促進に充当予定
人手不足・DXの追い風	企業の問い合わせ対応効率化ニーズに合う

個人的に一番良いと思うのは、「AIテーマなのに黒字」という点です。

AI関連IPOは、どうしても期待先行になりやすいです。
夢はある。市場も大きい。でも赤字が続いている。PERが見にくい。将来の成長に賭けるしかない。こういう案件もあります。

その点、チャットプラスは黒字です。しかも、2026年6月期第3四半期累計の利益はかなり強い。
これは初値を考えるうえで、大きな支えになると思います。

マイナス材料・注意点

もちろん、注意点もあります。

マイナス材料・注意点	内容
AI・SaaS市場は競争が激しい	大手IT企業や他のSaaS企業との競争がある
アカウント数は直近でやや減少	ARRは伸びているが、アカウント数の推移は確認したい
上場後の成長期待が高まりやすい	期待先行で初値が上がりすぎると、その後の反動もあり得る
システム障害・情報管理リスク	企業向けSaaSなので、信頼性やセキュリティが重要
生成AI関連の制度・技術変化	AI関連サービスは技術進化や規制の影響を受けやすい
潜在株式の存在	将来的な希薄化要因になる可能性がある

チャットプラスは、かなり良いIPOに見えます。
ただし、良い会社だからこそ、初値が高くなりすぎるリスクもあります。

IPOでよくあるのが、「良さそうだから人気化する → 初値が上がる → 上場後は利益確定売りに押される」という流れです。

特にAI関連は期待値が乗りやすいです。
初値売りなら問題になりにくいですが、「セカンダリーで追いかける場合は注意が必要」です。

また、アカウント数の減少は、少しだけ気になります。
もちろん、ARPA上昇とARR成長で十分カバーできているなら問題ありません。
ただ、今後も成長するには、高単価サービスの拡大と新規顧客獲得の両方が必要です。

想定価格ベースのバリュエーション

想定価格1,050円で見た場合、ざっくりしたバリュエーションも確認しておきます。

2025年6月期の1株当たり当期純利益は61.51円です。
想定価格1,050円で計算すると、PERは約17倍です。

指標	想定価格1,050円ベース
2025年6月期EPS	61.51円
想定PER	約17.1倍
公募後株式数ベースの時価総額目安	約48.8億円
OA分の第三者割当まで含めた時価総額目安	約50.6億円

これは、AI・SaaS・黒字成長IPOとしては、そこまで割高には見えません。
むしろ、2026年6月期第3四半期累計の利益進捗を考えると、かなり見やすい価格に感じます。

もちろん、仮条件がどうなるかで印象は変わります。
仮条件が強気に上振れした場合は、PERや初値妙味も変わります。
でも、想定価格1,050円ベースでは、参加しやすい印象です。

チャットプラスIPOの初値予想

チャットプラス（598A）IPOの初値期待は、個人的には「A寄りのB+」です。
かなり参加したい案件です。

項目	評価
テーマ性	A
業績	A
収益モデル	A
需給	B+
成長性	A
公募売出バランス	B+
初値期待	A寄りのB+
公募割れリスク	低〜中

想定価格1,050円を前提にすると、初値イメージはざっくり以下です。

地合い	初値イメージ
弱い地合い	1,100円〜1,250円前後
普通の地合い	1,350円〜1,600円前後
良い地合い・AI人気化	1,700円〜2,000円前後

私の中心イメージは、「1,400円〜1,700円あたり」です。
つまり、「想定価格比で+30％〜+60％くらいを狙える可能性」はあると見ます。

もちろん、これは仮条件前のざっくり見立てです。
仮条件が上振れするか。公開価格がどこで決まるか。直前のIPO地合いがどうか。グロース市場が強いか。AI関連テーマに資金が来ているか。ここで変わります。
ただ、少なくとも「微妙だけど一応申し込む」というIPOではなく、「普通に申し込みたいIPO」です。

独身おじさんの結論

独身おじさんの結論です。チャットプラス（598A）IPOは、「参加」です。
しかも、「かなり前向きに参加」でいいと思います。

判断項目	結論
申込判断	参加
期待値	A寄りのB+
初値妙味	あり
公募割れリスク	低〜中
主な申込先	丸三証券を最優先
FIRE目線	IPO補助戦略として十分狙いたい案件

理由はシンプルです。

AIテーマ。SaaS。ストック型収益。黒字成長。公募が売出を上回る。吸収金額が重すぎない。想定価格ベースのPERも見やすい。これは、IPOとしてかなり条件が良いです。

もちろん、生活資金を削ってまで申し込む話ではありません。IPOは外れるのが基本です。
当たったらありがたい。外れても通常運転。公募割れしても生活に影響がない範囲で参加する。この距離感はいつも通りです。

ただ、チャットプラスは、今回のIPOの中ではかなり申し込みたい部類です。
ネイスが「参加。ただし売出の重さには注意」だったのに対して、チャットプラスは「参加。初値妙味もそこそこ期待」という評価です。

どこから申し込む？

今回の優先順位は、まず「丸三証券」です。主幹事なので、ここが最優先です。
そのうえで、口座を持っている証券会社から、管理できる範囲で追加申し込みを検討します。

証券会社	方針
丸三証券	主幹事なので最優先
SBI証券	ネット申込しやすく、IPOチャレンジポイント狙いにもなる
マネックス証券	ネットIPO用の口座として確認
松井証券	補助口座として確認
楽天証券	口座があれば確認候補
SMBC日興証券	口座があれば確認候補
岡三証券	口座があれば確認候補
東海東京証券	口座があれば確認候補
岩井コスモ証券	IPO口座として確認候補
極東証券・東洋証券	口座保有者向け

IPOは、申し込みを増やせば当選確率は上がります。ただし、管理できなければ意味がありません。
IPOは申し込むだけではなく、最後まで管理して初めて完了です。

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まとめ

チャットプラス（598A）IPOは、かなり魅力のある案件です。

AIチャットボット。SaaS。FAQシステム。生成AI。人手不足。DX。業務効率化。ストック型収益。テーマ性は十分です。

業績も良いです。2025年6月期は売上高1,021百万円、経常利益369百万円、当期純利益246百万円。2026年6月期第3四半期累計でも売上高912百万円、経常利益437百万円、四半期純利益286百万円と、かなり利益が出ています。

公募650,000株、売出500,000株、OA172,500株。想定価格1,050円ベースのOA込み吸収金額は約13.9億円です。
グロースIPOとしては重すぎず、公募が売出を上回る点も好印象です。

注意点としては、AI・SaaS市場の競争が激しいこと、アカウント数が直近でやや減っていること、上場後に期待先行で買われすぎる可能性があること、潜在株式があることです。

それでも、総合的には「参加」でいいと思います。初値期待は、「A寄りのB+」。
想定価格1,050円ベースなら、中心イメージは「1,400円〜1,700円前後」。
地合いが良く、AI関連として人気化すれば、もう少し上もあり得ると思います。

今回のチャットプラスは、独身おじさんのIPO補助戦略として、かなり狙いたい案件です。
主幹事の丸三証券を最優先にしつつ、SBI証券、マネックス証券、松井証券、楽天証券など、管理できる範囲で申し込む。

当たればありがたい。外れても気にしない。公募割れしても生活が壊れない範囲で参加する。
このいつもの距離感を守りつつ、チャットプラス（598A）は前向きに申し込んでみたいIPOだと思います。

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※本記事は、チャットプラス株式会社の目論見書等をもとに作成しています。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。