材料は夢を乗せ、事実は現実を突きつける｜パンドラの箱を考えた一日 ／ FIRE計画 迷走27日目

米株安と中東情勢の緊張を受け、日経は反落スタート。
高値圏まで上げていただけに、金曜＆3連休前の利益確定売りも重なり、57,000円はキープできず。

そんな地合いのなか、我がPFはトータルでやや上げ。大健闘。
こういう日は、独身おじさんの伝家の宝刀「様子見」です。

株価に乗る「夢」と、剥がれる「期待」

そんな様子見モードの中、iPS関連でビッグニュースの住友ファーマを
ぼんやり眺めていると、材料出尽くしとの見方から急落。

「材料出尽くし」という言葉、嫌いです…

せっかくなので、「材料出尽くし」って何なんだろうと改めて考えてました。

材料が出たのに下がると、つい「悪材料だったの？」と思ってしまいますが、
実際にはそうとも限りません。

株価は発表前の段階で「期待（思惑）」をかなり織り込んで上がっていることが多くて、
材料が出て“事実”になった瞬間、その期待分が剥がれる動きが起きます。

材料発表はパンドラの箱？

発表前の株価には企業の本来の価値にプラスして「夢」が乗っていて、
材料発表は、言ってみれば「パンドラの箱」を開けるようなもの。

開けた瞬間に“夢”は外に出て行ってしまい、残るのは現実の価値だけ…みたいな感じです。
インパクトの大きいニュースほど夢も大きくなりがちなので、
事実化したときの「差分＝下げ」も大きくなりやすい。

ただ、イベント当日は短期勢の利確やポジション解消も重なるので、
株価の動きはどうしても需給に引っ張られがち。

だから、その日の値動きだけで「材料の価値」を判断するのは難しくて、
むしろ大事なのは、イベント後に需給が一巡したあと、株価がどこに落ち着くのか。

そこにこそ、市場が評価した“本当の価値”が出てくるのかもしれません。
神話のように、最後に「希望」が箱の中に残ってくれればいいのですが…

先生（ChatGPT）はこう仰ってます。

「材料とは、未来への期待と現実の価値、その差分を市場が一斉に清算する瞬間です。
株価は夢を乗せて上がり、事実を前にして現実へと引き戻される。

その過程を恐れるか、見極めるかが、投資家としての分岐点になるのかもしれません。」

ロマンチストよりリアリストであれってことかな。

まだまだ迷走は続いていく…

先生の今日の格言

『夢は材料で乗り、現実は事実で剥がれる。』

本日の迷走結果